技術路線的差異化爭奪

中國半導體清洗設備并非簡單的技術復制，而是頗具創(chuàng)新的差異化競爭。

根據清洗介質的不同，半導體清洗技術可以分為濕法清洗和干法清洗兩條分支路線，目前濕法清洗是主流的技術路線，占芯片制造清洗步驟數量的 90％以上，因此這里討論的主要是各家濕法清洗設備的情況。

所謂濕法清洗指的是，用溶液、酸堿、表面活性劑、水及其混合物，通過腐蝕、溶解、化學反應等方法，使硅片表面的雜質與溶劑發(fā)生化學反應生成可溶性物質、氣體或直接脫落，從而達到清潔硅片的目的。

同為濕法清洗技術，又可以分為化學方法和物理方法兩個方向。

化學方法主要通過將硅片浸入不同的化學藥劑從而達到清洗的目的，根據藥劑的不同又有RCA 清洗、改進 RCA清洗、臭氧清洗、IMEC清洗等多條分支。

物理方法則是將化學藥劑與物理方法結合，通過機械刷洗法、超聲波／兆聲波清洗法、二流體清洗法、旋轉噴淋法等物理技術，對硅片進行全面清洗的過程。行業(yè)中，物理方法所用的藥液基本相同，核心的區(qū)別在于物理輔助方法的差異。

目前，海外巨頭的濕法清洗設備主要采用容器浸泡法、旋轉噴淋法和機械刷洗法，其中旋轉噴淋法是海外巨頭的主流路線，已經能夠完成7nm及以上規(guī)格的硅片清洗。

與競爭對手相比，國產清洗設備企業(yè)大多采用差異化的競爭路線，有望實現技術路線上的彎道超車。

芯源微采用二流體清洗法，**控制惰性氣體及水流量，達到雜質去除目標。2021年財報顯示，公司濕法清洗技術已經能夠達到40nm大小的顆粒清洗。

盛美上海與北方華創(chuàng)均積極布局兆聲波技術，并且取得了很好的技術突破，已經能夠商業(yè)化量產28nm規(guī)格的清洗設備。

受《瓦森納協定》影響，中國半導體產業(yè)始終被歐美**卡脖子，如光刻機等關鍵設備，我國始終難以拿到較高規(guī)格的產品，這就導致我國半導體產業(yè)鏈普遍只能停留在14nm制程以上。

從產品角度而言，這是一種劣勢，但從產業(yè)鏈發(fā)展角度看，這給我我國產業(yè)鏈持續(xù)追趕的時間。由于海外芯片企業(yè)普遍聚焦小制程產品，而我國芯片產業(yè)鏈卻仍停留在28nm，這就導致雖然中國半導體清洗設備的技術趕不上國際巨頭，但在國內應用卻正好足夠。

也即是說，對于國內晶圓企業(yè)的擴產而言，選擇國內清洗設備與外國清洗設備并沒有太大的不同。

在如此的便利之下，中國半導體清洗設備企業(yè)依然沒有選擇復制海外巨頭的技術之路，而是全面自研搞自己的差異化路線，這就顯得更加難能可貴。

一塊芯片“敲門磚”

清洗設備的價值并不僅僅體現在芯片產業(yè)鏈5％的市場份額上，作為整個芯片制造環(huán)節(jié)中參與*頻繁的設備，它實際上已經成為了一塊芯片“敲門磚”。

市場中很多投資者將中國半導體清洗設備與日本迪恩士進行對比，但實際上這樣簡單的對比并不客觀。雖然迪恩士在全球清洗設備行業(yè)中占有**的**份額，但其競爭力實際卻是持續(xù)下降的。

迪恩士成立于1975年，是日本八十年代半導體騰飛的*大受益者之一，其成功在1983年研發(fā)出世界**臺旋轉晶片清洗系統(tǒng)?？梢哉f，之所以迪恩士能夠成為全球龍頭，正是源于革新性的技術創(chuàng)新。

2016年的時候，迪恩士在半導體清洗設備的市場占有率曾高達53％，到2019年這一數據下降至50％，2020年再度下降至45％。市場份額的持續(xù)下降表明，迪恩士的核心競爭力已經不再像之前那樣穩(wěn)固。

一直以來，迪恩士都是一家極為聚焦的企業(yè)，而聚焦則給公司帶來了**的市場占有率。但在我們看來，迪恩士的發(fā)展卻并不算“成功”，因為原本它可以更加強大。

正如前文所述，半導體清洗設備是一個市場占比很低的芯片子賽道，但同時它又參與到芯片制造的各個環(huán)節(jié)中，因此清洗設備公司具備切入其他賽道的機會。

雖然迪恩士公司也曾進入過刻蝕設備、涂膠／顯影設備等芯片細分領域，但卻絲毫沒有產業(yè)競爭力。根據公司*新的2022年H1財報，迪恩士總營收逇95％來自于清洗設備，其中單品清洗設備的占比高達70％。

2019財年，迪恩士一度希望通過多元化提升公司競爭力，當時公司的營收中，清洗設備的占比僅為85％，但如今其他業(yè)務已經萎縮至幾乎可以忽略的地步。

對于中國清洗設備企業(yè)來說，與迪恩士競爭全球產業(yè)龍頭可能不是一個正確的選擇，迪恩士長期聚焦這一領域，想要短期超越難度極大。

另一方面，中國半導體產業(yè)鏈整體剛剛起步，具備設備自主替代能力的企業(yè)并不多，半導體清洗設備作為國產替代先行者，實際已經具備了縱向擴張的優(yōu)勢。清洗設備參與到芯片產業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，與產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的公司都有接觸，具備縱向切入產業(yè)鏈上下游設備的能力。

由單一清洗設備切換到更多的領域，已經成為中國半導體清洗設備龍頭的一致選擇。

北方華創(chuàng)的多元化戰(zhàn)略自不必多提；在清洗設備領域*具競爭力的盛美上海，也開始切入到電鍍設備、刻蝕設備以及封裝設備中；芯源微則在涂膠顯影設備有所布局。

爭奪單一市場全球競爭力固然重要，但在自主替代剛剛起步的當下，快速切入空白市場也不失一種正確的選擇，中國清洗設備企業(yè)有著比國際巨頭更大的發(fā)展空間。

目前來看，北方華創(chuàng)就是走這種國產替代早期搶占市場的路線，盛美上海也開始切入到更多產業(yè)鏈環(huán)節(jié)，即將上市的屹唐半導體本就是中國的去膠機龍頭，各家公司均準備好了跑馬圈地。

中國芯片產業(yè)爭奪戰(zhàn)，爭得不僅是技術，也是資本的擴張。